패턴 데이 트레이더 선물 옵션

왜 장단점 선물?

E-Mini S & P 500 선물 주식, ETF 및 외환 거래의 강력한 장점.

왜 많은 상인이 주식 및 / 또는 Forex보다 선물을 선호하는지 궁금해 한 적이 있습니까? 당신의 대답이 "예"이고 daytrading에 관심이 있다면 이것은 확실히 기사입니다. 읽으려면 잠시 시간을 내야합니다. 실수를하지 마십시오. 선물 일간 거래와 관련하여 상당한 위험이 있으며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 그러나 E-mini S & amp; P 500이 거래 주식, Forex 및 ETF와 같은 일일 거래의 특별한 이점을 보여 주었다고 생각합니다. SPDR 및 QQQ.

1. 효율적인 시장.

통상 시장 시간 동안 Emini S & amp; P 500 (ES) 선물은 ​​일반적으로 계약 당 1 틱 (tick) 또는 $ 12.50의 빡빡한 입찰가를 보입니다. 약 5 만 달러의 현재 약정 계약 금액으로 인해 거래 세계에서 가장 좋은 스프레드 중 하나 인 계약 금액의 0.025 %가 나온다. 이 스프레드는 시장 진입 및 퇴출 비용 (수수료와 다르지 않음)으로 간주되어야합니다. 보급이 넓어 질수록, 당신이 손익 분기점에 도달 할 수 있도록 무역이 더 많이 움직여야합니다.

거래중인 주식 또는 통화 쌍에 따라 입찰가 스프레드가 훨씬 더 넓을 수 있습니다. Forex 회사가 시장을 "창조"하기 때문에 또한, 입찰 제안은 퍼짐, 그들이보기에 무엇이든간에 그것을 넓힐 수 있습니다. Forex 회사가 고정 스프레드를 광고하는 경우에도 일반적으로 적합하다고 판단 될 때 확대 할 수있는 권한을 보유합니다. 일반적으로이 스프레드는 통화 쌍 및 시장 상황에 따라 $ 15에서 $ 50 +까지입니다.

2. 중앙 규제 교류.

모든 ES 거래는 시카고 상업 거래소 (Chicago Mercantile Exchange)와 그 회원사를 통해 이루어지며 모든 거래는 공식 시간과 매출로 기록됩니다. 모든 거래는 선착순으로 일반에게 공개되며 거래는 CFTC 및 NFA의 엄격한 규정과 함께 CME Clearing 규칙을 준수해야합니다.

Forex 거래는 "카운터를 통해"발생합니다 (교환 층 또는 컴퓨터에서 제외). 시간 및 판매 보고서와 중앙 교환이 이루어지지 않아 채우기를 비교할 수 있습니다. 다른 회사의 거래자는 거래가 동시에 실행되는 경우에도 서로 다른 채움을 경험할 수 있습니다. 더욱 놀라운 점은 어떤 경우 Forex 중개 회사가 귀하의 계좌를 가지고있는 것이 귀하의 거래 상대방이되어 귀하에 대해 "베팅"하고 있다는 것입니다. 주식 거래의 경우에도 많은 증권 중개 회사가 거래를 브로커에게 지시하여 브로커에게 주문에 대한 "이발,"환불 또는 리베이트를 제공하거나 다크 풀에 가거나 대중에게 공개되기 전에 상인을 상대로 표시됩니다. 다시 말하지만, 주문이 최선의 실행을 얻지 못할 수도 있기 때문에 이것은 이해 상충이 될 수 있습니다.

3. 낮은 수수료.

ES 커미션은 한 면당 $ 1.99 (교환, NFA 또는 데이터 수수료 제외)이며 더 큰 거래자는 수수료를 추가로 줄이기 위해 회원을 임대 할 수도 있습니다. 이 낮은 거래 비용으로 daytraders는 커미션없이 수익을 창출 할 수 있지만, 더 많은 거래를 할수록 수익에 영향을 미칩니다.

대부분의 Forex 회사는 "공시 된"수수료를 청구하지 않지만 일반적으로 ES의 거래 비용보다 훨씬 많은 비용을 들여 자신의 입찰 / 스프레드를 생성하고 거래의 다른 측면을 취함으로써 돈을 벌습니다. 평균 할인 증권 중개 회사는 거래 당 5 ~ 10 달러를 부과합니다. 이는 잠재적 인 당일 이익으로 실제로 먹을 수 있습니다.

4. 레벨 II 거래.

10 개의 최고의 입찰가와 10 개의 가장 적합한 물음을 실시간으로 관련 볼륨과 함께 볼 수 있으며 ES 거래시 원하는 가격으로 주문을 배치 할 수 있습니다. 시장 주문의 이러한 투명성은 ES 거래자가 그들 앞에 놓인 주문의 위치와 수를 볼 수있게합니다. 단기간의 daytraders의 경우이 정보는 매우 가치가있을 수 있으며 미래의 시장 움직임을 나타내는 지표로 사용될 수 있습니다.

대부분의 Forex 플랫폼은 레벨 II 유형 가격 책정을 제공하지 않으며, 중앙 집중식 시장이 없기 때문에이 회사가 전체 시장이 아닌 전체 시장에 액세스 할 수있는 주문 일뿐입니다. 또한 대부분의 Forex 회사는 마지막 가격의 몇 틱 또는 게시 된 입찰 / 주문 스프레드 사이에 주문을하지 못하게하여 거래 능력을 더욱 제한합니다.

5. 사실상 24 시간 거래.

ES 선물 시장은 일요일 밤 5시 (CST 기준)부터 금요일 오후 3시 15 분 (3 : 15p-3 : 30p에서 마감되며 유지 보수를 위해 매일 4 : 30-5p에서 마감)까지 영업합니다. 이를 통해 귀하는 잠자는 동안에도 거의 24 시간 동안 직위를 보호하기 위해 일하거나 퇴장하거나 명령을 내릴 수 있습니다.

선행 및 사후 시장 거래에서도 주식 시장은 하루 12 시간 미만으로 열려 있으며, 이 세션 동안의 유동성은 항상 좋지 않습니다.

6. 모든 전자 거래.

ES에는 거래소가 없으므로 마켓 메이커가없고 현지인도없고 플로어 중개인도없고 모든 주문은 컴퓨터의 크기에 상관없이 선착순으로 일치합니다. 즉, 모든 거래자는 동일한 레벨 2 시장을보고 입찰 / 스프레드를 동등한 기회로 사용하여이를 공격합니다.

대부분의 Forex 회사는 전자 거래를 제공하지만, 일부 Forex 회사는 거래 데스크에서 각 주문을 수동으로 승인합니다. 여러 번 큰 거래자에게는 특혜가 주어지고 더 나은 입찰 / 스프레드가 제공됩니다.

7. 레버리지.

물론 레버리지가 높을수록 위험도는 높아지기 때문에 양날의 칼이 더 많이 사용되지만 Emini S & amp; P 계약의 현재 가치는 약 65,000 달러이며 총 가치의 1 % 인 약 500 달러로 하루 종일 근무할 수 있습니다 (약 100 : 1 레버리지). 밤새 자리를 차지하더라도 현재 밤새 마진은 5,625 달러로 여전히 10 % 미만입니다.

모든 주식과 ETF가 마진에 거래 될 수있는 것은 아니며 최소 50 %의 마진을 요구할 수 있습니다. 미국 규제 Forex 회사는 주요 통화 쌍에 대해 50 : 1 이상의 레버리지를 제공하고 다른 통화에 대해서는 20 : 1 이상의 레버리지를 제공 할 수 없습니다. 이 높은 마진 요건은 작은 시장 움직임만을 찾고있는 낮 시간에 매우 제한적일 수 있습니다.

8.이자 비용 없음.

선물 거래의 경우 시간외 거래 및 포지션 마진을 통해 나머지 금액에 대한이자를 지불 할 필요가 없습니다. daytraders에 게시 된 500 달러는 성과 채권이며, 거래자는 ES 선물 계약의 나머지 가치에이자를 내지 않습니다. daytrade 마진을 이용하려면 특별한 선물 거래 계좌가 필요하지 않습니다.

주식 거래자는 일반적으로 여유 자금을 주간 및 / 또는 거래 할 수 있도록 특별 계정을 신청해야하며 50 % 마진을 사용할 수있는 사람은 차용중인 다른 50 %에이자를 지불해야합니다. Forex는 자사의 트레이딩과 관련된 캐리 비용을 가지며 이는이자를 부과 할 수도 있고 포지션을 지불 할 수도 있음을 의미하지만, 결국이이자는 Forex 중개인을위한 수익원으로 간주되어 이익을 얻습니다.

9. 패턴 데이 트레이더 규칙 없음.

선물 daytrade 계정은 $ 3,000으로 열 수 있으며 그들과 관련된 패턴 Daytrader 규칙을 가지고 있지 않습니다. 물론 당신이 시작하는 금액이 무엇이든 상관없이 위험 자본 만 사용해야합니다.

SEC는 Pattern Daytrader와 같은 5 일간의 총 거래 활동의 6 % 이상인 daytrades를 제공하면 5 일 (업무 일 기준)에 4 일 이상의 daytrades를 수행하는 주식 거래자를 설명합니다. 패턴 Daytrader는 최소 $ 25,000의 초기 자본을 가져야하며이 금액보다 낮을 수는 없습니다.

10. 유동성.

Emini S & P 선물 거래는 하루 평균 200 만 회에 이르므로 큰 가격 책정, 변동성 및 신속한 거래가 가능합니다. 현재 약 5 만 달러의 액면가로 매 거래일마다 1 천억 달러가 넘는 손을 바꿉니다.

모든 주식과 외환 시장이 유동적 인 것은 아닙니다. 즉, 움직임이 불안정하고 불규칙 해져서 하루 종일 더 힘들어 질 수 있습니다. 외환 거래소는 외환 시장에서 하루 1 조 달러 이상의 거래를한다고 주장하지만, 대부분의 사람들은 대부분의 경우에 브로커의 거래 데스크에 대해 실제로 거래하지 않고 있다는 사실을 깨닫지 못합니다. 은행 간 시장.

11. 세금 혜택.

미국 선물 거래자는 선물 수익이 60/40에 과세되기 때문에 단기 이익 거래자에게 유리한 세금 효과가 있습니다. 이는 60 %의 이득에 최대 이자율 15 % (장기 이익과 유사)가 부과되고 다른 40 % 경상 소득으로 최대 35 %의 세율이 적용됩니다.

12 개월 미만 동안 보유하고있는 유가 증권 지분은 단기 이득으로 간주되며 35 %의 세율로 과세됩니다. 물론 모든 사람의 세금 상황은 다르므로 특정 상황에 대해 면허있는 회계사와 상담해야합니다.

12. 다양 화.

Emini S & amp; P 선물과 같은 주식 지수를 거래 할 때 "뉴스 리스크"가 전체 시장에 퍼집니다. 개별 주식에 대해 보고서 또는 소문이 나올 경우 거래중인 전체 지수에 거의 영향을 미치지 않아야합니다.

개별 주식에 대한 지위를 취할 때 경고없이 폭력적인 결과가 발생할 수있는 특정 위험을 감수 할 수 있습니다.

13. 자금 안전.

당신이 ES를 거래 할 때, CFTC (Commodity Futures Trading Commission) 규제 및 NUT (National Futures Association) 회원사와 거래하고 있으며, 미국 정부가 정한 고객 분리 자금 규칙의 적용을받습니다.

규제를받는 미국 Forex 회사의 경우에도 자금은 분리 된 것으로 간주되지 않으므로 규제 된 회사가 파산하면 고객 자금이 선물 시장과 동일한 보호를받지 못합니다.

많은 ES 선물 거래자들은 ES 시장을 추적하고 추적해야하는 유일한 차트임을 알게됩니다. 거래 일에는 항상 기회와 큰 거래량이 있습니다. 대규모 기관이나 거래자가 시장에서 포지션을 취하거나 포트폴리오를 헤지하기를 원할 때 그들은 신속하고 효율적으로이를 수행하기 위해 선물 시장으로 향합니다. 따라서 시장을 "빅 보이즈 (Big Boys)"거래로 바꾸지 않으시겠습니까?

대부분의 거래자들은 개별 주식과 따라서 시장 전체가 선물 지수를 따르고 그 반대는 아니라는 점에 동의합니다. 사실, 많은 주식 거래자들은 그들이 따르고있는 주식 옆에 Emini 선물 차트를 가질 것입니다. 주식 또는 외환 거래자로서 기회를 얻기 위해 수십 개의 주식 또는 통화 쌍을 스캔해야 할 수도 있습니다. 많은 경우 특정 주식이 부피가 줄어들어 기회가 없어지고 상인은 새로운 주식을 찾아야합니다.

15. 간다.

ES를 짧게하는 것에 대한 규칙은 없지만, 거래자는 ES 계약을 나중에 더 낮은 가격으로 다시 구입하기를 희망하여 간단히 판매합니다. 선물 브로커에게 물어볼 특별한 요구 사항이나 특권은 없습니다.

대부분의 주식 중개인은 당신이 부족할 수 있도록 더 높은 요구 사항을 가진 특별 계정이 필요합니다. 일부 주식은 유동성이 없거나 단락 될 수있는 주식이 제한되어 있습니다. 또한 업 틱 (up-tick) 규칙이 다시 시행 될 수 있었고 과거에는 정부가 단락 될 수있는 주식에 대한 일시적 금지를 실시했습니다.

16. 직접 상관 관계.

평균적으로 ES 선물은 장단기 S & P 500 지수와 직접적인 상관 관계가있다. Emini S & P 500 선물 차트를 S & P 500 지수 차트와 비교해 보면 거의 동일하게 보일 것입니다.

더블 또는 트리플 가중 ETF는 S & P를 더 오랜 기간 정확하게 추적하지 못하며, 일부 통화 ETF는 그들과 관련된 신용 위험을 가지고있어 상호 연관성을 저해 할 수 있습니다.

17. 딥 마켓.

S & P 500 지수는 가장 시가 총액이 크고 어떤 형태로든 투자 된 수십억 달러의 매우 활발하게 거래되는 주식으로 구성됩니다. 이러한 큰 달러 가치와 높은 거래량으로 인해 그 움직임을 조작하는 것은 매우 어려울 것입니다.

반면에 때때로 특정 주식 및 심지어 외환 시장을 이동하거나 조작하기도 쉽습니다. 조지 소로스 (George Soros)는 영국 파운드 화를 의도적으로 몰아 내려고 한 혐의로 기소되었으며 태국과 말레이시아의 통화 및 많은 주식 "발기인", 내부자 및 시장 제작자는 주식 조작에 대해 유죄 판결을 받았다.

18. 빅 플레이어.

"큰 소년들"과 "똑똑한 돈"을 따르는 오래된 계급은 보통 거래에 있어서는 사실이며 대형 돈 관리자, 연금 기금, 기관 거래자 등은 선물 시장에서 매우 활발한 거래자가되는 경향이 있습니다. S & P 500 선물 계약은 일반적으로 기본 주식 시장 움직임에 대한 선도 벤치 마크로 인식됩니다.

대부분의 활발한 주식 거래자들은 그들이 거래하고있는 주식이 무엇을 할 지에 대한 지표를 찾기 위해 먼저 인덱스 선물을 살펴 봅니다. 그렇다면 왜 시장의 리더 인 Emini 선물을 거래하지 않는 것이 좋을까요?

19. 볼륨 분석.

볼륨은 상인이 사용할 수있는 가장 유용한 지표 중 하나 일 수 있습니다. 차트의 하단에있는 작은 선은 특정 이동의 유효성 또는 부족 여부에 대한 또 다른 표시로 사용되어야합니다. 즉, 다른 지표 및 / 또는 차트 패턴과 결합하여 시장에서의 움직임을 확인하는 데 사용할 수 있습니다. 대부분의 시장 기술자는 상대적으로 가벼운 볼륨에 대한 이동은 무거운 볼륨에 대한 이동만큼 중요하지 않으므로 그에 따라 처리해야한다는 데 동의합니다.

외환 시장이 창구 (OTC)를 초과하기 때문에 중앙 거래소가 없기 때문에 거래가 이루어지는 곳이 없기 때문에 정확한 거래량이없고 대부분은 아니더라도 외환 차트에는 거래량이 표시되지 않습니다 . 따라서 Forex 차트에서 중요한 움직임으로 보일 수있는 것은 적은 양의 잘못된 움직임 일 수 있으며 Forex 차트를 보면 필터링 할 수 없습니다.

20. 청산 신뢰도.

2010 년 5 월 6 일 "플래시 크래시"기간 동안 Emini S & P 선물은 현금 및 S & P 500 지수가 나타내는 것을 반영하는 합리적인 가격 범위 내에서 계속 거래되었습니다. Emini S & P 선물 거래가 취소되고 모든 거래가 취소되었습니다.

SEC와 CFTC의 공동 연구에 따르면, ETF는 거래가 종료 된 증권의 70 %를 차지했다. 또한, 약 160 개의 ETF가 일시적으로 거의 모든 가치를 상실했고 펀드 회사의 27 %가 거래가 중단 된 유가 증권을 보유하고있었습니다. 이 이벤트 기간 동안 매매 했더라면 시장이 폐쇄 된 후 통보를 받았을 수 있습니다. 거래가 더 이상 바람직하지 않아 잠재적으로 위험한 결과가 남았습니다.

당신은 아마 이미 거래가 충분히 힘들다는 것을 알고 있기 때문에, 첫 주문을하기도 전에 확률이 더 많은 시장을 선택해야하는 이유는 무엇입니까? 위에서 언급 한 20 가지 포인트는 분명히 E-Mini S & P 500 선물을 하루 중 가장 좋은 선택으로 만들고 당신에게 가장 큰 선물을 줄 것입니다. 그러나 거래를하기 전에 선물이 당신에게 적합한 지, 위험 자본만을 사용하는지 확인하십시오.

온라인 거래에는 시장 상황, 시스템 성능, 수량 및 기타 요소로 인해 시스템 응답 및 액세스 시간이 다를 수 있으므로 고유 한 위험이 있습니다. 투자자는 거래 전에 이러한 위험과 추가적인 위험을 이해해야합니다. 옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 선물, 선물 옵션 및 소매 거래 외환 거래는 상당한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적절하지 않습니다. 선물을 신청하기 전에 선물 및 옵션에 대한 위험 공개 서한을 읽으십시오.

* 낮은 마진은 양날의 검이며, 마진이 낮을수록 레버리지가 높고 위험도가 높아짐을 의미합니다.

따로 명시되지 않는 한 인용 된 모든 수수료는 교환 및 NFA 수수료를 포함하지 않습니다. Apex는 선물 데이터를 청구하지 않지만 2015 년 1 월 1 일부로 CME는 필요한 데이터 유형에 따라 월 1 ~ 15 달러를 부과합니다.

패턴 데이 트레이더.

하루 거래자가 영업일 기준으로 5 일 동안 4 일 이상 거래를하는 경우이 계정은 즉시 패턴 데이 거래 계정으로 분류됩니다. 계정 제한에 따라 특정 제한이 적용됩니다. (계정 자본은 계정의 모든 직책이 폐쇄 된 경우 존재하게 될 현금의 양이며, 청산 가치라고도합니다.)

패턴 데이 트레이더는 5 일 동안 동일한 보안을 하루에 네 번 이상 (구매 및 판매) 거래하고 당일 거래가 해당 기간 동안 활동의 6 % 이상을 차지하는 사람입니다. 규칙에 따르면 거래자는 자신의 계좌에 최소한 2 만 5 천 달러를 유지해야하며 균형이 그 수준 아래로 떨어지면 시장에 대한 액세스가 거부됩니다. 매일 거래 할 수있는 달러 금액에 대한 제한도 있습니다. 한도를 초과하면 3-5 일 이내에 마진 전화를 받게됩니다. 또한, 증거금을 충당하기 위해 작성한 예금은 최소 2 일 동안 계좌에 남아 있어야합니다.

패턴 데이 트레이더 규칙은 일 거래 및 증거금 계좌를 처리하기 위해 2001 년에 채택되었습니다. 미국 증권 거래위원회 (SEC)는 2001 년 2 월 27 일 뉴욕 증권 거래소 (NYSE), 미국 증권업 협회 (NASD) 및 금융 산업 규제 당국 (FINRA) ). 이 변경으로 인해 요일 거래자의 마진 요구 사항이 높아졌고 & ltd; 패턴 데이 트레이더라는 새로운 용어가 정의되었습니다. & rdquo; 이 규칙은 NYSE Rule 431에 대한 개정안으로, 당일의 거래자에 대한 증거금 요건을 충족시키지 못했습니다.

패턴 데이 트레이더의 이점.

패턴 데이 트레이더가 최소 잔고 요구액 $ 25,000를 유지할 수있는 경우, 이 유형의 계좌에 특정 이익이 있습니다. 마진에 대한 액세스가 증가하여 레버리지가 증가한 것도 그 중 하나 일 수 있습니다.

마진에 대한 표준 접근이 가능한 패턴이없는 일 무역 계정의 경우 거래자는 자신의 계좌에 현금으로 최대 2 배의 포지션을 보유 할 수 있습니다. 예를 들어 계좌에 $ 30,000의 현금이 있다면 상인은 최대 $ 60,000 상당의 주식을 살 수 있습니다. 상인은 30,000 달러를 사용하고 중개 회사는 남은 3 만 달러를 마진에 제공하고 대출에이자를 부과합니다.

패턴 데이 거래 계정은 주식 거래시 약 2 배의 표준 여백 액에 접근 할 수 있습니다. 이것은 데이 트레이딩 구매력 (Day Trading Buying Power)으로 알려져 있으며 금액은 각 거래일의 시작일에 결정됩니다. 주식 거래시, Day Trading Buying Power는 위에서 언급 한 정상 마진 금액 대신 현금 가치의 4 배입니다. 그래서 앞의 예에서, 상인은 12 만 달러 상당의 주식을 거래 할 수 있습니다.

레버리지와 마진은 거래 도구이며 현명하게 사용되어야합니다. 재정적으로 말해서, 레버리지는 소량의 자본으로 훨씬 더 비싼 자산이나 자산 그룹을 통제 할 수있는 경우입니다.

트레이딩과 투자를 할 때, 레버리지는 트레이더의 기술 집합을 확대 할 수 있습니다. 상인이 숙달되고 거래하는 동안 수익을 낼 수 있다면, 레버리지 (마진)는 상인이 더 빨리 그리고 / 또는 더 많은 이익을내는 것을 도울 수 있습니다.

패턴 데이 트레이더를위한주의 사항.

거래자가 능숙하지 못하면 마진을 사용할 때 손해가 더 빨리 그리고 더 많이 발생합니다.

상인의 날이 차용 된 자금 (마진 / 일 거래 구매력)으로 거래 될 때 초기 투자보다 더 많이 잃을 수 있습니다. 구매 된 주식 가치의 하락은 중개 회사가 그 지위를 유지하기 위해 추가 자본을 요구할 수도 있습니다. 즉각적인 추가 자본 투입이 없을 경우 중개인은 재량에 따라 고객 지위를 청산 할 수 있습니다.

일 무역 마진 요구 사항 : 규칙을 숙지하십시오.

우리는 당일 거래 마진 요건에 대한 기본 정보를 제공하고 자주 묻는 질문에 답변하기 위해이 투자자 지침을 발행했습니다. 또한 규칙에 대한 회원 통지 및 연방 등록 통지서를 읽는 것이 좋습니다.

데이 트레이딩 마진 요건 요약.

이 규칙은 5 일 영업일에 하루에 4 번 이상 거래되는 마진 거래 고객 (단, 매매 또는 매도가 거의 같은 날)을 5 일 (영업일 기준)에 4 번 이상 포함하는 "패턴 데이 트레이더 (pattern day trader)"라는 용어를 채택합니다. 동일한 5 일 동안의 고객 거래 총액의 6 % 이상을 차지합니다. 이 규칙에 따라, 패턴 데이 트레이더는 고객이 거래하는 어느 날에 최소 2 만 5 천 달러의 주식을 유지해야합니다. 필요한 최소한의 형평은 일상 거래 활동에 앞서 계좌에 있어야합니다. 계좌가 $ 25,000 요구 사항 아래로 떨어지면 패턴 당일 거래자는 계좌가 $ 25,000 최소 자본 수준으로 복구 될 때까지 하루 거래를 할 수 없습니다.

이 규칙은 패턴 데이 트레이더가 전날 영업 종료 시점의 계정에서 유지 보수 초과분의 4 배까지 거래 할 수 있도록 허용합니다. 패턴 데이 트레이더가 데이 트레이딩 구매력 제한을 초과하면, 회사는 패턴 데이 트레이더에게 데이 트레이딩 마진 콜을 발행 할 것입니다. 패턴 데이 트레이더는이 날 거래 마진 콜을 충족시키기 위해 기금을 입금하는 데 최대 5 영업일이 소요됩니다. 마진 콜이 충족 될 때까지 당일 거래 계정은 고객의 일일 총 거래 약정을 기준으로 유지 보수 마진이 두 배 밖에되지 않는 일일 거래 구매력으로 제한됩니다. 5 일 영업일에 하루 거래 마진 콜이 충족되지 않으면 계정은 현금 사용 가능 기준으로 만 90 일 동안 또는 통화가 충족 될 때까지 거래가 더 제한됩니다.

또한, 이 규칙은 하루 거래 최소 자기 자본 요건을 충족 시키거나 일일 거래 증거금을 충족시키기 위해 사용되는 모든 자금이 패턴 하루 거래자의 계정에 비즈니스가 종료 된 날로부터 2 일 (영업일 기준) 필요합니다. 이 규칙은 또한 일일 거래 마진 요구 사항을 충족시키기 위해 교차 보증을 사용하는 것을 금지합니다.

자주 묻는 질문.

일 거래 마진 규칙의 주된 목적은 일정 수준의 지분을 일일 트레이딩 계좌에 보관하고 유지하도록 요구하는 것이며, 이 수준은 주간 거래 활동과 관련된 위험을 지원하기에 충분하다는 것입니다. 이전 일자 거래 마진 규칙은 특정 패턴의 일 거래에 내재 된 위험을 적절하게 다루지 못했으며, 교차 보증의 사용과 같이 고객이 참여할 실제 재정적 능력을 입증 할 필요가없는 관행을 장려 했음이 확인되었습니다 하루 거래.

대부분의 증거금 요구 사항은 거래일 말에 고객의 증권 포지션을 기반으로 계산됩니다. 하루 만 거래하는 고객에게는 마진 계산을 통해 마진 콜이 발생하는 날이 끝날 때 보안 위치가 없습니다. 그럼에도 불구하고 동일한 고객이 하루 종일 재정적 위험을 초래했습니다. 일 거래 마진 규칙은 일일 거래의 마진 요구 사항을 부과함으로써이 위험을 처리합니다. 이 거래는 하루 종일 열린 포지션이 아닌 당일 최대 트레이딩 포지션 (달러로 표시)을 기준으로 계산됩니다. .

투자자에게 규칙에 대해 의견을 제시 할 기회가 주어 졌습니까?

이 규칙은 NASD 규제 이사회 (Nasdaq Regulation Board of Directors)에서 승인 한 뒤 증권 거래위원회 (SEC)에 제출했습니다. 2000 년 2 월 18 일, SEC는 미 연방 수사 국 (NASD)의 제안 된 연방 규칙에 대한 의견을 발표했다. 또한 SEC는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)가 제안한 규칙 변경 사항과 실질적으로 유사한 의견을 발표했습니다. SEC는이 규칙 변경 사항이 게시됨에 따라 250 개 이상의 주석문을 받았습니다. NASD와 NYSE 모두 SEC에이 의견서에 대한 서면 답장을 보냈습니다. 2001 년 2 월 27 일 SEC는 NASD와 NYSE의 하루 거래 마진 규칙을 모두 승인했습니다. 위에서 언급 한 것처럼 NASD 규정은 2001 년 9 월 28 일에 운영됩니다.

정의.

주간 거래는 다음날 매도 또는 매도 한 후 같은 날에 동일한 보안을 매수하는 것을 의미합니다. 같은 날 나중에 판매하지 않고 보안을 구매하는 것만으로 하루 거래로 간주되지 않습니다.

규칙이 짧은 매출에 영향을 줍니까?

현재 증거금 규칙과 마찬가지로 모든 짧은 매출은 증거금 계좌에서 이루어져야합니다. 부족한 매도 가격으로 같은 날에 매수할 경우 하루 거래로 간주됩니다.

규칙이 일 거래 옵션에 적용됩니까?

예. 하루 거래 마진 규칙은 옵션을 포함하여 모든 증권 거래의 하루 거래에 적용됩니다.

패턴 데이 트레이더 란 무엇입니까?

영업일 기준 5 일 동안 4 회 이상 거래하고 하루 5 일 동안의 거래 활동이 총 5 일간의 거래 활동의 6 % 이상인 경우 패턴 데이 트레이더로 간주됩니다.

귀하의 중개 회사는 귀하가 패턴 데이 트레이더라고 믿을만한 근거가 있거나 알고있는 경우 귀하를 패턴 데이 트레이더로 지정할 수도 있습니다. 예를 들어, 회사가 계좌 개설 전에 일 무역 교육을 제공 한 경우, 귀하를 패턴 데이 트레이더로 지정할 수 있습니다.

일주일에 4 일 이상 거래를하고 다음 주 거래를 자제한다면 여전히 패턴 데이 트레이더로 간주됩니까?

일반적으로 귀하의 계좌가 패턴 데이 트레이더로 코딩되면, 회사는 5 일간의 데이 트레이딩을하지 않더라도 패턴 데이 트레이더로 간주합니다. 이것은 회사가 이전 거래 활동을 기반으로 패턴 데이 트레이더라는 "합리적인 믿음"을 갖기 때문입니다. 그러나 거래 전략을 변경할 수 있음을 알고 있습니다. 하루 거래 활동을 줄이거 나 중단하기로 결정한 경우 귀하의 계정에 적절한 코딩을 논의하기 위해 귀하의 회사에 연락해야합니다.

데이 트레이딩 최소 자기 자본 요건.

패턴 데이 트레이더의 최소 자기 자본 요건은 무엇입니까?

귀하가 거래하는 날의 최소 주식 요건은 2 만 5 천 달러입니다. 필요한 $ 25,000는 하루 거래 활동에 앞서 계좌에 입금되어야하며 항상 유지되어야합니다.

패턴 데이 트레이더의 최소 자기 자본 요건이 현재 최소 자기 자본 요구액 인 2,000 달러보다 높은 이유는 무엇입니까?

소매 투자자가 전자 일 거래를 할 수있는 기술이 존재하기 전인 1974 년 최소 주식 요구액 2,000 달러가 설정되었습니다. 결과적으로 당일 거래 활동에 적용하기 위해 2,000 달러 이상의 최소 자기 자본 요구 사항이 작성되지 않았습니다. 대신 증권 담보를 보유하고있는 바이 아웃 홀드 투자자를 위해 2,000 달러 최소 자기 자본 요구 사항이 개발되었습니다. 긴 지분 증권에 대해 규제 유지 마진 요건을 25 % 적용해야했습니다. 이 담보물은 유가 증권 가치가 크게 하락하고 마진 콜을 받으면 매도 될 수 있습니다. 그러나 전형적인 데이 트레이더는 하루가 끝날 때 편평하다 (즉, 그는 길거나 짧은 증권이 아니다). 따라서 증권 회사가 증거금 요구 사항을 충족시키기 위해 매매하는 담보는 없으며 담보는 다른 수단을 통해 확보해야합니다. 따라서, 하루 거래에 대한 최소 자기 자본 요구량이 높을수록 중개 회사는 당일 거래로 인한 결손을 해결할 수있는 쿠션을 제공합니다.

$ 25,000 요구 사항은 어떻게 결정 되었습니까?

일 거래 마진 계정에 대한 신용 약정은 두 당사자 - 거래 및 고객을 처리하는 중개 회사 - 를 포함합니다. 중개 회사는 대출 기관이며 고객은 차용인입니다. 기존 2,000 달러의 최소 자기 자본 요건이 하루 거래로 인한 추가 위험에 충분했는지 여부를 결정할 때, 우리는 신용을 확장하는 회사이기 때문에 여러 중개 회사로부터 의견을 얻었다. 대다수의 기업들은 당일 치기 거래와 관련하여 발생하는 일중 위험을 증가시키기 위해 당일 치기 거래가 발생한 각 계좌에 2 만 5 천 달러의 "쿠션"을 원했습니다. 사실 회사는 규칙에 명시된 최소 수준보다 높은 주식 요구 사항을 부여 할 자유가 있으며, 많은 사람들은 이미 하루 거래 마진 규칙이 수정되기 전에 하루 거래 계정에 2 만 5 천 달러 요구 사항을 부과했습니다.

25,000 달러의 최소 자기 자본 요건은 100 % 현금이어야합니까? 아니면 현금과 증권의 조합이 될 수 있습니까?

현금 및 적격 증권의 조합으로 최소 25,000 달러의 주식 요구 조건을 충족시킬 수 있습니다.

최소 자기 자본 요건을 충족시키기 위해 계좌를 교차 보증 할 수 있습니까?

아니요, 당일 거래 마진 요구 사항을 충족하기 위해 교차 보증을 사용할 수 없습니다. 매일 거래 계정은 계정에서 사용할 수있는 재원만을 사용하여 최소 자기 자본 요건을 독립적으로 충족해야합니다.

내 계정의 자본이 최소 자기 자본 요건보다 낮 으면 어떻게됩니까?

계정이 $ 25,000 요구 사항 아래로 떨어지면 계정에 현금 또는 유가 증권을 예치해야 계정을 $ 25,000 최소 자본 수준으로 복원 할 때까지 일 무역을 할 수 없습니다.

나는 항상 하루 종일 평평하다. 왜 내 계좌에 자금을 조달해야합니까? 왜 나는 주식을 거래 할 수 없으며 중개 회사에서 이익을위한 수표를 우편으로 보내거나 돈을 잃으면 회사에 내 손실을 수표로 보내겠습니까?

이것은 실질적으로 주식을 매입하기위한 100 % 대출입니다. 그것은 당신이 자신의 자금을 버리지 않고 회사의 돈으로 만 거래 할 수 있어야한다는 것입니다. 이러한 유형의 활동은 귀사 (실제로 미국 증권 업계)를 상당한 위험에 처하게하므로 금지됩니다.

왜 내 은행에 2 만 5 천 달러를 남겨 둘 수 없습니까?

거래와 리스크가 발생하기 때문에 돈이 증권 계좌에 있어야합니다. 이 기금은 당일 치기 거래와 관련된 위험을 지원해야합니다. 증권 투자자 보호 공사 (SIPC)는 각 고객의 증권 계좌에 대해 최대 50 만 달러를 현금으로 청구 할 경우 25 만 달러의 제한으로 보호 할 수 있습니다.

구매력.

규칙에 따라 나의 일상 거래 구매력은 무엇입니까?

전날 영업 종료 시점에서 최대 4 배의 유지 보수 여백을 거래 할 수 있습니다.

귀하의 회사가 최소 자기 자본 요건을보다 높게 책정 할 수 있거나 귀하의 거래를 하루에 4 배 이하로 제한 할 수 있다는 점에 유의해야합니다. 보다 엄격한 마진 요구 사항을 부과하는지 여부에 대한 자세한 정보를 얻으려면 중개 회사에 문의해야합니다.

마진 콜.

만약 내가 하루의 거래 구매력을 초과한다면?

하루 거래 구매력 제한을 초과하면 중개 회사에서 일일 거래 증거금을 발급합니다. 당일 거래 이익 증거금을 지불하기 위해 기금을 입금하는 데 최대 5 일 (영업일 기준)이 소요됩니다. 마진 콜이 충족 될 때까지 하루 거래 계좌는 일일 총 거래 약정을 기준으로 유지 보수 마진이 2 배 밖에되지 않는 하루 거래 구매력으로 제한됩니다. 5 일 영업일에 하루 거래 마진 콜이 충족되지 않으면 계정은 현금 사용 가능 기준으로 만 90 일 동안 또는 통화가 충족 될 때까지 거래가 더 제한됩니다.

이 규칙 변경은 현금 계정에도 적용됩니까?

보통 현금 계좌로 거래하는 것은 금지되어 있습니다. 거래는 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve Board)의 규제 T를 위반하지 않는 범위 내에서만 현금 계좌로 발생할 수 있습니다. 일반적으로 현금 계좌로 보안을 판매하기 전에 보안을 지불하지 않으면 무료입니다. - 금지 금지. 무료로 탈 때에 브로커는 계정에 90 일간의 동결이 필요합니다.

이 규칙은 레버리지를 사용하는 경우에만 적용됩니까?

아니요, 규칙은 레버리지 (마진)를 사용하든 아니든 상관없이 종일 거래에 적용됩니다. 예를 들어, 많은 옵션 계약에서는 옵션에 대한 비용을 전액 지불해야합니다. 따라서 옵션을 구매할 때 활용되는 레버리지는 없습니다. 그럼에도 불구하고 하루 중 수많은 옵션 거래를하는 경우에도 하루 중 위험에 노출 될 수 있습니다. 당신은 당신이 원했던 거래에서 이익을 실현하지 못할 수도 있고, 일 거래 옵션의 패턴 때문에 실제로 상당한 손실을 입을 수도 있습니다. 다시 말하면, 일일 거래 증거금 규정은 거래 및 위험이 발생하는 계좌에 자금을 요구하도록 설계되었습니다.

최소 자기 자본 요구액 또는 일일 트레이딩 증거금을 예금 한 직후에 사용하는 자금을 인출 할 수 있습니까?

아니요, 하루 거래 최소 자기 자본 요건을 충족 시키거나 일일 거래 증거금을 충족시키는 데 사용되는 자금은 예금이 필요한 날 업무 종료 후 영업일 기준으로 2 일 동안 계좌에 남아 있어야합니다.

패턴 데이 트레이더.

'패턴 데이 트레이더'의 정의

영업일 기준 5 일 이내에 4 일 이상의 "하루 거래"를 수행하는 모든 거래자에 대한 규제 지정. 단, 해당 거래 기간 (매수 및 매도)은 해당 기간의 마진 계정에서 거래자 총 거래의 6 % . 계좌의 필수 최소 자본은 패턴이없는 거래자보다 패턴 일 거래자의 경우 더 높습니다.

속보 '패턴 데이 트레이더'

주간 거래는 FINRA에 의해 "매매 차익 거래로 당일에 동일한 증권을 매매 및 매매하는 것"으로 정의됩니다. 정의에는 같은 날에 적용되는 주식 옵션과 단기 매매가 포함됩니다.

규칙에 대한 두 가지 예외는 다음과 같습니다.

긴 포지션은 밤새도록 열렸고 동일한 보안 장치를 새로 구입하기 전에 다음날에 팔았습니다. 단신은 밤새도록 열리 며 같은 경비로 새로운 판매를하기 전에 다음날 구매했습니다.

패턴 데이 트레이더 란 무엇입니까?

패턴 데이 트레이더는 영업일 기준 5 일 이내에 4 일 이상의 "하루 거래"를 수행하는 모든 상인으로, 하루 거래 (구매 및 판매) 횟수는 마진 계좌에서 총 거래의 6 % 이상을 차지하는 경우에 한합니다. FINRA에.

패턴 데이 트레이더에 대한 FINRA의 정의는 최소한의 요구 사항이며 일부 브로커 - 딜러는 패턴 데이 트레이더를 구성하는 것에 대한 더 광범위한 정의를 가질 수 있습니다. 예를 들어, 브로커 - 딜러는 고객이 패턴 데이 트레이딩 (예 : 신청서의 "일 거래"상자 확인)에 참여할 것으로 믿을만한 합리적인 근거가있는 경우 패턴 데이 트레이더로 트레이더를 지정할 수 있습니다.

거래자는 자신의 거래 활동이 패턴 데이 트레이더 분류로 이어질지를 결정하기 위해 중개 회사에 연락해야합니다.

거래 의미.

FINRA는 패턴 데이 트레이더가 항상 자신의 계좌에 적어도 2 만 5 천 달러 상당의 자기 자본을 보유하고 있으며 마진 계좌만을 거래하도록 요구합니다. 계정이 $ 25,000 요구 사항 아래로 떨어지면 추가 현금 및 / 또는 유가 증권을 계좌에 입금하여 자본이 복구 될 때까지 매매 거래를 할 수 없습니다. 패턴 당일 거래자 분류에 해당하는 거래자는 일 무역에 충분히 자본화되어 있는지 확인해야합니다.

결산은 패턴 데이 트레이더가 전날의 영업 종료 시점에서 유지 보수 증거금 초과분의 4 배까지 거래 할 수 있다는 것입니다. 전날의 거래 마감일은 비 패턴 데이 트레이더에 대한 표준 증거금 계정의 약 2 배입니다. 물론 레버리지는 양날의 검이며 상인은 사용시주의를 기울여야합니다. 지렛대를 두 번 사용하면 두 배의 이익을 얻을 수 있지만 주어진 거래에 대한 손실도 두 배가됩니다.

패턴 데이 트레이더가 3 만 달러의 현금을 가지고 있다고 가정합니다. 그들은 전형적인 마진 계좌에 대해 $ 60,000에 비하면 12 만 달러의 주식을 구매할 수 있습니다. 주식이 하루에 1 % 증가하면 패턴 데이 트레이더는 이익 1,200 달러 (또는 4 %의 수익)를 창출 할 수 있습니다.

상인이 이러한 마진 요건을 초과하면 브로커 - 딜러는 일일 거래 마진 콜을 발행하고 상인은 마진 콜을 충족시키기 위해 영업일 기준 5 일을 갖습니다. 상인의 날 거래 구매력은 문제가 해결 될 때까지 2 배의 유지 마진으로 제한 될 것입니다. 근무일 기준 5 일 후에 마진 콜을 해결하지 못하면 현금 제한 계정 상태가 90 일 동안 또는 문제가 해결 될 때까지 처리됩니다.

결론.

패턴 데이 트레이더는 영업일 기준 5 일 이내에 4 일 이상의 "데이 트레이딩"을 수행하는 모든 트레이더로, 하루 거래 수 (구매 및 판매)가 해당 마진 계좌의 트레이더 총 거래액의 6 % 기간. 트레이더가주의 깊게 고려해야하는 패턴 데이 트레이더 지정에는 장점과 단점이 있습니다.